Da ottobre 2025 a marzo 2026 i neo-assunti che lasceranno il proprio TFR “in azienda” lo vedranno automaticamente versato in un fondo pensione, salvo esplicita rinuncia – la cosiddetta finestra di silenzio-assenso bis.
L’obiettivo è alzare il tasso di adesione (oggi 38,3 % della forza lavoro) e colmare il ritardo dei più giovani, fermi al 29,9 %.
Nel 2024 solo un quarto del TFR (8,61 mld €) è finito nei fondi; il Governo punta a raddoppiare il flusso nel giro di due anni.
La previdenza complementare è cresciuta, ma non abbastanza da “mettere in sicurezza” le pensioni delle nuove generazioni.
A fine 2024 gli iscritti sfiorano i 10 milioni e il patrimonio gestito supera i 243 mld €, ma la partecipazione dei 15-34enni resta sotto la soglia critica del 30 %.
Indicatore (fine 2024) | Valore |
Iscritti a forme complementari | 9,95 mln (+4 % a/a) |
Patrimonio gestito | 243,4 mld € |
Quota TFR conferita ai fondi | 8,61 mld € (26,4 % del totale) |
Contribuzione media annua per aderente | 2 890 € |
Tasso di adesione forza lavoro | 38,3 % |
Adesione fascia 15-34 anni | 29,9 % |
Rendimento medio linee azionarie (2024) | 10,4 % |
Rivalutazione media TFR in azienda (2024) | 2,4 % |
Cosa cambia con il nuovo silenzio-assenso
- Platea interessata – Tutti i lavoratori dipendenti assunti dal 1° ottobre 2025; per chi ha già scelto dove destinare il TFR non cambia nulla.
- Meccanismo – Passati 6 mesi senza scelta esplicita, il TFR maturando confluirà nel fondo negoziale di categoria (o in un fondo aperto/PIP indicato dall’azienda). fiscoetasse.com
- Possibilità di recesso – Il lavoratore potrà sempre spostare il TFR altrove o riportarlo in azienda, ma perderà eventuali contributi d’impresa maturati nel frattempo.
Ma quali sono gli impatti attesi?
- Flussi addizionali: secondo le stime Covip-MEF, ogni +10 p.p. di TFR conferito vale 3-3,5 mld € l’anno di risparmio previdenziale in più. Con un raddoppio al 50 % il sistema sfiorerebbe i 300 mld € di patrimonio già nel 2027.
- Rendimenti superiori alla rivalutazione TFR: negli ultimi dieci anni le linee azionarie hanno reso in media il 4,5 % annuo composto, quasi il doppio dell’1,9-2,4% riconosciuto al TFR lasciato in azienda.
- Beneficio fiscale immediato: i contributi (oltre al TFR) restano deducibili fino a 5 164,57 € annui, con un risparmio Irpef fino al 43%.
Criticità da monitorare
- Educazione finanziaria: solo l’11,7 % degli iscritti sceglie linee azionarie, nonostante l’orizzonte di lungo periodo.
- Gender & youth gap: le donne versano in media 490 € in meno l’anno; i giovani saltano contributi in caso di lavori intermittenti.
- Costi di gestione: per i PIP restano quasi il doppio di quelli dei fondi negoziali; un’adesione “d’ufficio” potrebbe penalizzare chi resta passivo.
Che cosa fare adesso
- Verificare dove va il TFR: se è fermo in azienda, valutare il vantaggio di spostarlo subito per non arrivare “silente” a ottobre.
- Scegliere il comparto adatto al profilo di rischio e all’orizzonte temporale (minimo 20-25 anni per i più giovani).
- Approfittare dei contributi del datore di lavoro: in molti Ccnl l’1-1,5 % di retribuzione si attiva solo con l’adesione a un fondo negoziale specifico.
- Mantenersi informati: la Relazione Covip di giugno e i rapporti MEF – RGS escono ogni anno; consultarli per capire se il sistema sta davvero chiudendo il gap generazionale.
I Consulenti assicurativi hanno un ruolo di primissimo piano quando si parla di scelte consapevoli di lungo periodo e devono informare e stimolare il cliente a prendere decisioni perché, come diceva qualcuno… il futuro non è più quello di una volta!